Шпаргалки для студентов

готовимся к сессии

  • Увеличить размер шрифта
  • Размер шрифта по умолчанию
  • Уменьшить размер шрифта

Ответы по социально политическим рискам - Типы предпочтений при принятии решений

Индекс материала
Ответы по социально политическим рискам
Типы предпочтений при принятии решений
На чем основаны понятия о приемлемом, чрезмерном и пренебрежимом риске
Назовите три основных зоны на шкале рисков
Что такое – приоритезация
Сущность проблемы соизмеримости целей и средств в политике
Политический терроризм, его сущность и разновидности
Политические риски, характерные для тоталитаризма
Политические риски, характерные для авторитаризма
Политические риски, характерные для демократии
Понятия политического и странового риска
Три основных подхода к рассмотрению политического риска
Типология политических рисков
Компания Political Risk Services (PRS)
Методология анализа страновых рисков PRS Group, Inc
Компоненты оценки финансового риска
Оценка экономического риска
Коррупция: определение, типология, причины
Основные типы управления, определяющие оценку политических рисков PRS Group
Методология анализа политических рисков IHS Energy Group
Сценарный анализ
Кредитные рейтинги компании Standard & Poor's
Рейтинги корпоративного управления компании Standard & Poor’s
Что такое GAMMA?
Методология анализа политических рисков компании BERI
Показатель Profit Opportunity Recommendation (POR) компании BERI
Индекс операционного риска (The Operations Risk Index – ORI) компании BERI
Индекс политического риска (The Political Risk Index – PRI) компании BERI
Фактор перевода денег и репатриации (R-фактор) компании BERI.
Все страницы
Типы предпочтений при принятии решений


При принятии решений используются три основные типа предпочтений:

1. Ценностные предпочтения

2. Временные предпочтения

3. Предпочтения в отношении величины риска

Ценностные предпочтения.

Как компания решает, является ли один проект лучше, чем другой, в случае, если нет никакой неопределенности? Каждая компания имеет свои собственные критерии - определенными меры измерения, которыми они пользуются, чтобы оценить успех проекта. Для одной компании это может быть возвращение инвестиции, для другой компании это может быть полная прибыль.

Компания оценивает все проекты в терминах Net Present Value и выбирает проект с самым высоким NPV. Сжатие потоков наличности в одно число (NPV) позволяет сравнивать различные проекты и наличные потоки. Чтобы вычислять NPV, каждый должен оценить наличные потоки в течение каждого года по всей длине проекта и затем вычислить ценность этого потока наличности в настоящее время. Чтобы вычислять эту ценность, мы должны знать временное предпочтение компании.

Временные предпочтения

Существующая стоимость (ценность) денег зависит от того, когда эти деньги доступны. Например, мы можем сравнивать стоимость (ценность) получения $100 сегодня против получения $100 через год с этого момента времени. Если мы имеем $100 теперь мы можем положить их на депозит в банке и будем иметь $100 + процентом через год. Так, наше предпочтение времени зависит от того, что мы можем делать с этими деньгами. Это часто выражается в терминах ставки дисконта (учетной ставки) (также называемой учетный процент). Ставка дисконта обычно используемая для вычисления NPV, представляет собой временное предпочтение принимающего решение.

Терпимость к риску

Так как каждый план на рассмотрении вовлекает некоторую неопределенность или риск, необходимо рассмотреть точно, сколько риска компания желает брать.

Когда рассматриваются проекты с неопределенными исходами, то обычно недостаточно рассмотреть ожидаемые ценности этих проектов. Рассмотрим следующий пример:

Вам предлагают два проекта. Если Вы выбираете проект A, имеется вероятность 90%, что Вы выиграете $140 и вероятность 10%, что Вы потеряете $10. Если Вы выбираете проект B, имеется вероятность 90%, что Вы выиграете $1,250 и вероятность 10%, что Вы потеряете $10,000. Обратите внимание, что два проекта имеют ту же самую ожидаемую ценность.

Какой проект Вы предпочитаете?

clip_image004

Проект A

NPV1 = 140*0.9 – 10*0.1 = 126 – 1 = 125 $

имеется вероятность 90%, что Вы выиграете $140 и вероятность 10%, что Вы потеряете $10.

Проект B

NPV2 = 1,250*0.9 – 10,000*0.1 = 1.125 – 1000 = 125 $

имеется вероятность 90%, что Вы выиграете $1,250 и вероятность 10%, что Вы потеряете $10,000.

Обратите внимание, что два проекта имеют ту же самую ожидаемую ценность.

Какой проект Вы предпочитаете?

Если Вы выбираете ваши проекты, на основании ожидаемой ценности, то Вы должны быть безразличны при выборе между двумя проектами. Однако, большинство из нас предпочло бы проект А, потому что проект B слишком опасен. Выбор проекта отражает наше предпочтение риска.

Предпочтения выражаются через полезности, также называемые отрегулированными риском ценностями, полезными ценностями, или u-ценностями. Одна особенно удобная форма для выражения предпочтения - экспоненциальная функция полезности:

u (x) = 1 - exp (-x/rho), где rho - терпимость к риску.

Терпимость к Риску - удобная мера для общего отношения к риску. Были развиты несколько методов оценки терпимости к риску. Например, мы могли бы предложить проект, где лицо, принимающее решение, имеет вероятность 50% выиграть $W и вероятность 50% потерять $W/2. Мы можем найти такое значение W, что лицо, принимающее решение, будет безразлично при выборе между взятием или не взятием проекта. Тогда терпимость к риску может быть рассчитана как W*1.04.

Для каждого варианта альтернативы проводятся следующие операции:

• 1) Проводится оценка общих затрат на реконструкцию (Total construction costs)

• 2) Проводится оценка введения дополнительных мощностей (Additional capacity - units/year)

• 3) Проводится оценка производственных затрат на единицу продукции (Estimated cost of production per unit)

• 4) Проводится оценка среднего дохода на единицу продукции (Estimated average revenue per unit)

• 5) Проводится оценка неопределенностей

• 6) Вычисляется NPV

• 7) Проводится анализ чувствительности решения

• 8) Строится дерево решения

• 9) Определяется отношение к риску

• 10) Определяется необходимость сбора дополнительной информации

• 11) Принимается решение о выборе альтернативного варианта проекта